投资要点

新能源汽车

(资料图片仅供参考)

（1）本周观点：23 年新能车下乡启动，低线城市渗透有望加速。6 月15 日，工信部、发展改革委、商务部、农业农村部、国家能源局组织开展2023 年新能源汽车下乡活动，促进农村地区新能源汽车推广应用。目前我国低线城市渗透率仍在低位，政策驱动电动化提速。根据新车交强险上险量数据，截止2022 年底，低线城市新能源车渗透率约为20.6%，其中三线、四线、五线城市新能源车渗透率分别为24.5%、18.3%、13.4%。随新能车下乡政策推广，叠加农村地区充电设施布局不断完善，低线城市新能源车渗透率有望加速提升，行业成长性延续。

（2）关键数据：据SMM，电池级碳酸锂价格31.4 万元/吨（+0.3%），氢氧化锂价格30.25 万元/吨（+2.5%）。

光伏

（1）本周观点：硅料加速见底刺激需求爆发，光伏板块情绪面反转。根据SMM 数据，目前多晶硅主流价格65-75 元/KG，当前价格已经跌破部分二三线企业成本价，个别企业出现停产检修情况。随着多晶硅价格快速见底，下游企业原材料价格波动风险预期得以充分释放。展望后市，随着产业链价格中枢企稳，终端装机需求爆发节点即将到来。

（2）关键数据：PVInfoLink 数据， 本周多晶硅（ 致密料） 均价78 元/kg；182/210mm 硅片均价3.05/4.65 元/片；电池片均价0.78-0.84 元/W；组件均价1.45-1.49 元/W。

风电

（1）本周观点：大丰800MW 风机招标，看好国内海风景气。6 月16 日，江苏大丰800MW 海上风电项目风力发电机组及塔筒设备采购项目公告发布，继海缆招标中止后江苏大丰800MW 海上风电项目风机及塔筒启动招标，江苏海风项目审批问题解决逐步明确，存量项目有望陆续启动。此外福建省及广东各地启动竞配，海风建设逐步加速。

（2）关键数据：2023 年5 月累计招标量1.75GW（不含框架），均为陆上风电。截至本周，6 月陆上风机裸机平均中标单价为1643 元/kw，环比5 月-10%；含塔筒平均中标单价为1948 元/kw，环比5 月-8%。

电力与储能

（1）本周观点：6 月招中标显著放量，国家能源局开展新型储能试点示范。6 月16日，国家能源局综合司下发《关于开展新型储能试点示范工作的通知》，将开展新型储能的试点项目，提出将示范项目纳入全国新型储能大数据平台，开展示范项目建设运行情况跟踪。同时为鼓励技术多元化，规定同一技术路线的项目不超过2 个。6 月国内大储招中标规模显著起量，价格有望企稳。5 月受观望情绪影响，新能源配储项目较多，招中标规模有所下降。6 月大的共享储能占比提升，其中贵州开始招标。截止到6 月10 日国内大储中标容量已有5GWh。

（2）关键数据：截止到6 月10 日储能中标规模达5GWh，2 小时储能系统最低报价1.0 元/Wh，电池框架采购报价低于0.7 元/Wh。

氢能

（1）本周观点：全球首个10GW 绿氢项目来华，5 月燃料电池产销超千辆。全球首个10GW 绿氢项目来华，国内电解槽竞争力凸显。澳洲再生能源公司ClimateImpact Corporation 携全球首个10GW 绿氢项目GreenSpring（绿泉项目）来华，计划投资80 亿美元，彰显我国电解槽出口竞争力。5 月燃料电池产销提速，全年高增长可期。据中汽协数据，5 月燃料电池汽车产销分写完成1000 辆和400辆，同比分别增长206.2%和310.7%，1-5 月，燃料电池汽车累计产销分别完成2000 辆和1000 辆，同比增长42.4%和55.7%。

（2）关键数据：2023 年一季度，制氢产能达55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达22 年全年40%。

行情回顾

本周申万电力设备行业上涨5.95%，位列31 个申万一级行业的第5 位，同期沪深300、创业板指分别上涨3.30%、5.93%。细分板块来看，跌幅较高板块系电机，周涨跌幅为10.42%。

风险提示

原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。